万福字子祥，博兴人，幼业儒，家贫而运蹇，年二十有奇，尚不能掇一芹。乡中浇俗，多报富户役，长厚者至碎破其家。万适报充役，惧而逃，如济南，税居逆旅。夜有奔女，颜色颇丽，万悦而私之，问姓氏。女自言：「实狐，然不为君祟。」万喜而不疑。女嘱勿与客共，遂日至，与共卧处。凡日用所需，无不仰给于狐。
居无何，二三相识，辄来造访，恒信宿不去。万厌之，而不忍拒，不得已以实告客。客愿一睹仙容，万白于狐。狐曰：「见我何为哉？我亦犹人耳。」闻其声，不见其人。客有孙得言者，善谑，固请见，且曰：「得听娇音，魂魄飞越。何吝容华，徒使人闻声相思？」狐笑曰：「贤孙子！欲为高曾母作行乐图耶？」众大笑。狐曰：「我为狐，请与客言狐典，颇愿闻之否？」众唯唯。狐曰：「昔某村旅舍，故多狐，辄出祟行客。客知之，相戒不宿其舍，半年，门户萧索。主人大忧，甚讳言狐。忽有一远方客，自言异国人，望门休止。主人大悦，甫邀入门，即有途人阴告曰：『是家有狐。』客惧，白主人，欲他徙。主人力白其妄，客乃止。入室方卧，见群鼠出于床下。客大骇，骤奔，急呼：『有狐！』主人惊问。客怒曰：『狐巢于此，何诳我言无？』主人又问：『所见何状？』客曰：『我今所见，细细么么，不是狐儿，必当是狐孙子？』」言罢，座客粲然。孙曰，「既不赐见，我辈留勿去，阻尔阳台。」狐笑曰：「寄宿无妨。倘有小迕犯，幸勿介怀。」客恐其恶作剧，乃共散去，然数日必一来，索狐笑骂。狐谐甚，每一语即颠倒宾客，滑稽者不能屈也。群戏呼为「狐娘子」。
一日。置酒高会，万居主人位，孙与二客分左右坐，上设一榻待狐。狐辞不善酒。咸请坐谈，许之。酒数行，众掷骰为瓜蔓之令。客值瓜色，会当饮，戏以觥移上座曰：「狐娘子太清醒，暂借一杯。」狐笑曰：「我故不饮，愿陈一典，以佐诸公饮。」孙掩耳不乐闻。客皆曰：「骂人者当罚。」狐笑曰：「我骂狐何如？」众曰：「可。」于是倾耳共听。狐曰：「昔一大臣，出使红毛国，著狐腋冠见国王。王见而异之，问：『何皮毛，温厚乃尔？』夫臣以狐对。王曰：此物生平未曾得闻。狐字字画何等？使臣书空而奏曰：『右边是一大瓜，左边是一小犬。』」主客又复哄堂。二客，陈氏兄弟，一名所见，一名所闻。见孙大窘，乃曰：「雄狐何在，而纵雌狐流毒若此？」狐曰：「适一典谈犹未终，遂为群吠所乱，请终之。国王见使臣乘一骡，甚异之。使臣告曰：『此马之所生。』又大异之。使臣曰：『中国马生骡，骡主驹驹。』王细问其状。使臣曰：『马生骡，是「臣所见」，骡生驹驹，是「臣所闻」。』」举坐又大笑。众知不敌，乃相约：后有开谑端者，罚作东道主。
顷之酒酣，孙戏谓万曰：「一联请君属之。」万曰：「何如？」孙曰：「妓者出门访情人，来时『万福』，去时『万福』。」众属思未对。狐笑曰：「我有之矣。」对曰：「龙王下诏求直谏，鳖也『得言』，龟也『得言』。」众绝倒。孙大恚曰：「适与尔盟，何复犯戒？」狐笑曰：「罪诚在我，但非此不能确对耳。明日设席，以赎吾过。」相笑而罢。狐之诙谐。不可殚述。居数月，与万偕归。乃博兴界，告万曰：「我此处有葭莩亲，往来久梗，不可不一讯。日且暮，与君同寄宿，待旦而行可也。」万询其处，指言「不远。」万疑前此故无村落，姑从之。二里许，果见一庄，生平所未历。狐往叩关，一苍头出应门。入则重门叠阁，宛然世家。俄见主人，有翁与媪，揖万而坐。列筵丰盛，待万以姻娅，遂宿焉。狐早谓曰：「我遽偕君归，恐骇闻听。君宜先往，我将继至。」万从其言，先至，预白于家人。未几狐至，与万言笑，人尽闻之，而不见其人。逾年，万复事于济，狐又与俱。忽有数人来，狐从与语，备极寒暄。乃语万曰：「我本陜中人，与君有夙因，遂从许时。今我兄弟来，将从以归，不能周事。」留之不可，竟去。
